Besoin de financer un OBO

Homme tient un signe euro.

L’OBO (Owner buy out) est un montage financier particulièrement efficace en terme d’effet de levier.

Un dirigeant ou des actionnaires rachètent leur propre société via une holding créée spécialement pour l’occasion. En cette période de taux bas, l’intérêt est aussi de financer ce rachat.

C’est un montage complexe qui nécessite d’être entouré de professionnels ayant différentes compétences : banquier, conseiller en gestion patrimonial, comptable, avocat…

  • Préparer sa retraite en valorisant son patrimoine professionnel.
  • Permet de dégager de la liquidité pour investir dans un autre projet.
  • La fiscalité des OBO peut être favorable, ce qui permet d’optimiser l’opération. En effet, une holding permet de bénéficier de deux régimes fiscaux attractifs : celui de la relation mère-fille entre la holding et sa filiale et celui de l’intégration fiscale. A noter que la Loi de Finances 2019 limite de manière forfaitaire la déductibilité des charges financières de la dette.
  • Valoriser le fonds de commerce à sa juste valeur.
  • Choisir la forme juridique adaptée pour exercer l'activité.
  • Simuler la fiscalité liée à l'opération.
  • Ne pas oublier de tenir compte de l'éventuelle plus-value, des droits d'enregistrement, des garanties...
  • Quel délai pour mettre en place un OBO ?

Cela dépend des acteurs et de la maturité du projet. Dans le meilleur des cas, l'opération peut être réalisée en 2 mois (quand toutes les parties prenantes sont d'accord).

  • Le coût global de l'opération est-il facilement lisible ?

Votre conseiller en gestion patrimoniale en partenariat avec  votre comptable est le coordinateur de l'opération et pourra répondre précisément à cette question.

  • Dans quel cadre ce dispositif est-il pertinent ?

Cela dépend de différents critères: depuis quand vous exercez, la valeur de votre fonds de commerce,... Quand vous changez les statuts de votre entreprise, c'est souvent un bon moment pour s'interroger sur cette possibilité.

  • A qui ce dispositif s'adresse-t-il ?

Des OBO peuvent être réalisés dans tout secteur d'activité. Si vous êtes en entreprise individuelle, il faut que l'activité que vous avez créée puisse être valorisée (professions libérales, artisanales,...). Si vous êtes déjà en société, il faudra pouvoir faire expertiser la valeur des parts de votre structure, afin de les faire racheter par la holding.

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