La SCPI : un rapport rendement/risque très favorable

La SCPI : un rapport rendement/risque très favorable

Quel est l’intérêt d’investir dans une SCPI ? Explications avec Thierry Gaiffe, Directeur général de FIDUCIAL Gérance.

Pouvez-vous nous rappeler ce qu’est une SCPI (société civile de placement immobilier) ?

La SCPI est une société d’investissement immobilier collectif qui fait appel à l’épargne publique. Son objet est l'acquisition, la construction et la gestion exclusive d'un patrimoine immobilier locatif moyennant des rendements pour l’investisseur sans aucun souci de gestion. Encore appelée « pierre-papier », elle est un produit d’épargne collectif investi dans un immobilier physique d’entreprise, de commerces ou de logements.

Comment expliquez-vous le succès des SCPI ? 

Les SCPI ont le vent en poupe face aux maigres rendements des fonds euros. En 2016, leur collecte  a bondi de plus de 30 % (plus de 5,5 Md€ de souscriptions). Cet engouement s’explique par un atout phare, la performance. Avec un niveau moyen de rentabilité de 4,63 % en 2016, la SCPI bénéficie d’un rapport rendement/risque très favorable par rapport aux autres placements. C’est l’un des meilleurs du marché. Ce rendement moyen est toujours plus que celui affiché par l’assurance-vie de 1,8 à 2 % ou les 0,75 % du livret A. Pour 2017, les prévisions de performances devraient se situer autour de 4,5 %.

Quels sont les atouts de la SCPI ?

La SCPI présente de nombreux avantages par rapport à l’investissement en immobilier direct. Elle gère directement les actifs immobiliers achetés par ses soins et mutualise les risques (impayés, charges de travaux... répartis et, donc dilués entre tous les membres de la SCPI). L’épargnant se contentera de percevoir des dividendes tous les trimestres !

En quoi les risques sont-ils mesurés avec les SCPI ? 

Gérées par une société de gestion agréée par l’Autorité des marchés financiers, les SCPI sont encadrées par une réglementation rendant ces produits plus rassurants pour les épargnants. Elles font l’objet d’une information transparente sur les frais de gestion, d’un compte rendu d’activité trimestriel et annuel. Les actifs immobiliers sont évalués par un expert immobilier indépendant. Par ailleurs, les comptes des SCPI sont contrôlées par un commissaire aux comptes.

Quels sont les différents types de SCPI ?

Les SCPI de rendement intéressent le contribuable cherchant des revenus complémentaires ou souhaitant se constituer une épargne pour la retraite. Les SCPI fiscales (ou résidentielles) proposent des avantages fiscaux en s’appuyant sur des dispositifs fiscaux de type Pinel ou encore Malraux.

Acheter des SCPI en direct ou via une assurance-vie ?

On peut acquérir des parts de SCPI en souscrivant directement au capital de la SCPI ou en passant par une assurance-vie multi supports proposant des parts de SCPI  en « unité de compte » Nos deux principales SCPI, FICOMMERCE (650 M€) et BUROBOUTIC (320 M€) sont d’ailleurs éligibles à différents contrats d’assurances-vie. 

Comment expliquez-vous votre bon classement dans le top 4 français ?

FIDUCIAL Gérance figure dans le top 4 des sociétés de gestion indépendantes avec 1,6 Md€ d’actifs sous gestion à travers 6 SCPI et 5 200 hectares de forêts gérés par 6 groupements forestiers. Le succès de nos SCPI s’appuie sur la gestion selon FIDUCIAL Gérance, qui combine la sécurité, le dynamisme, la  rigueur et, la création de valeur.

Pour FIDUCIAL Gérance, quels sont les principaux critères d’investissement ?

La qualité de l’actif, l’emplacement géographique et l'appréciation sur le locataire en place. Notre équipe de professionnels, en lien avec notre réseau de partenaires, effectue une sélection en fonction de critères très stricts dans les centres villes de Paris et des grandes métropoles françaises, en croissance démographique. Nos objectifs sont de sécuriser au maximum les investissements et de proposer des rendements plus attractifs que la plupart des SCPI, à l’écart des fluctuations des marchés financiers ou des marchés immobiliers fragiles.

Des récompenses

En 2018, FIDUCIAL Gérance a décroché deux prix aux Victoires de la Pierre-Papier par un jury indépendant de professionnels. FICOMMERCE, déjà primée en 2015 et 2017, a reçu cette année encore le prix de la meilleure SCPI à capital variable dans la catégorie SCPI de commerces. SELECTIPIERRE 2 a, quant à elle, remporté le prix de la meilleure performance globale sur 10 ans pour une SCPI à capital variable.

 

Les sociétés de gestion recommandent à leurs souscripteurs de conserver leurs parts dans une SCPI au moins pendant 8 ans pour un placement optimal.

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