Entrepreneurs individuels, particuliers : quels placements pour rémunérer vos excédents de trésorerie ?

Excédents de trésorerie, quels placements pour les rémunérer ?

Entrepreneurs individuels, particuliers : que peut-on faire de ses économies, et plus précisément de ses excédents de trésorerie que certains réussissent à dégager de leur activité ? Quelles liquidités faut-il garder ? Quels placements privilégier ? Petit tour d'horizon des possibilités

Les démarches et nos premiers conseils sur les placements

Les temps ne sourient guère aux épargnants. Pour preuve, pour la première fois depuis sa création, le sacro-saint Livret A aura vu son taux passer sous le seuil symbolique des 1 %. Les sommes qui y sont déposées ne bénéficient plus que d’une rémunération de 0,75 %.

Un rendement dérisoire qui incite de plus en plus de Français à bouder les placements traditionnels, au point de laisser « dormir » leur argent sur des comptes à vue. Attitude charitable s’il en est, puisqu’elle fait au moins un heureux, entendez le banquier. Plus sérieusement, que peut-on faire de ses économies, et plus précisément de ses excédents de trésorerie que certains réussissent à dégager de leur activité ?

Pour le savoir, nous avons entrepris une plongée, non pas le long des plages paradisiaques du Panama, mais plus prosaïquement dans le panorama des placements accessibles aux professionnels désireux de placer à court ou à moyen terme leurs excédents de trésorerie.

Les démarches et nos premiers conseils

La situation économique est telle qu’elle nous incite à prendre le plus grand soin de ce que l’on appelle « l’épargne de précaution ». De quoi peut-il s’agir, si ce n’est d’une somme d’argent, disponible à tout moment, voire très rapidement, prévue pour faire face à un besoin soudain et imprévisible (chute rapide d’activité, véhicule subitement inutilisable, grosse réparation imprévue, ennui de santé…).

La première démarche consiste à en chiffrer le montant : ni trop important pour ne pas hypothéquer la continuité de l’activité, ni trop faible pour que le placement envisagé présente un intérêt. Premier conseil, vous commencerez par établir un budget de trésorerie, l’outil idoine pour mesurer la trésorerie optimale que vous pouvez dégager. C’est cet éventuel excédent qui sera placé (même si certains placements permettent de récupérer immédiatement la trésorerie placée en cas de besoin).

Une fois cette étape franchie, il convient d’établir l’inventaire des solutions à votre disposition pour placer votre trésorerie, en comparant leurs rémunérations et leurs contraintes (durée du placement minimale, disponibilité des fonds placés…). Au risque de vous décevoir, les solutions ne sont pas légion et aucune n’est miraculeuse !

Dernier conseil : une fois que vous avez une idée précise des options à prendre, nous vous invitons à discuter de vos choix avec votre expert-comptable.

Enfin, parmi les solutions sans risques sur le capital, faites bien la distinction entre celles qui vous permettent un déblocage rapide des fonds (Livret A et comptes sur livret) et celles qui imposent une durée minimale de blocage contractuelle ou fiscale (plan d’épargne logement, immobilier, comptes à terme).

Les livrets d’épargne : un intérêt somme toute limité, mais des outils incontournables

Les épargnants (les dirigeants libéraux comme les particuliers) qui ont à gérer un excédent de trésorerie recherchent l’offre financière la plus adaptée possible, en se fixant souvent trois objectifs prioritaires, mais paradoxalement contradictoires : la sécurité, la liquidité et la rentabilité.

D’autres poursuivent un quatrième lièvre, en voulant diminuer leur note fiscale… On le voit, les motivations sont variées. Il n’empêche. Pour tous ceux qui, en période de crise notamment ou bien à l’automne de leur vie, souhaitent mettre l’accent sur la sécurité, les traditionnels placements sur livrets constituent un début de réponse.

Immédiatement disponibles mais faiblement rémunérés (l’intérêt est à peine supérieur à l’inflation), les livrets ne sont pas réellement attractifs mais leurs revenus sont exonérés d’impôt.

Tout est dans la nuance. Un détail émerge cependant : ils bénéficient en effet d’une grande souplesse de fonctionnement. Pour preuve, ils sont en général ouverts sans limitation de durée et peuvent être fermés n’importe quand, à l’initiative de leur titulaire.

Mais tous les comptes ne se ressemblent pas. Certains livrets sont dits « ordinaires » comme les CSL ou le livret B ; le taux d’intérêt est librement fixé par la banque et leurs revenus sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.

Tandis que d’autres bénéficient d’un taux d’intérêt « réglementé », dont les revenus échappent à l’impôt (livrets A, LDD, LEP, LEE).

Attention cependant à leur mode de rémunération, il est très subtil. Sur tous ces livrets (y compris sur l’épargne logement), les intérêts sont en effet calculés par quinzaine civile. Pour l’exemple, le rendement optimum n’est obtenu qu’en effectuant des versements avant le 14 et le dernier jour du mois, et les retraits après le 1er et le 16 de chaque mois. En ne respectant pas cette précaution, vous risquez de perdre jusqu’à un douzième de vos intérêts.

Les livrets, pour l'épargne de précaution

Type de livret 

Conditions
 d'ouverture

Maximum
 par livret

Taux d'intérêt

Régime fiscal
 des intérêts

Livrets ordinaires (1)

Compte sur livret (CSL)

Pas de condition particulière
Pas de plafond
Librement fixé
par la banque
Imposables à l’IR +
prélèvements sociaux

Livret B

 Pas de condition particulière
 Pas de plafond
 Librement fixé
par la banque
 Imposables à l’IR +
prélèvements sociaux

Livrets réglementés (2)

Livret d’épargne
populaire (livret rose)

Revenu fiscal de 2014 inférieur
à certaines limites (plafond
de 19 255 € pour une part)
7 700 €, hors
intérêts capitalisés

1,25%

Exonérés d’IR et de
prélèvements sociaux

Livret A ou livret Bleu
du Crédit Mutuel

Un livret A et/ou un livret Bleu
par personne appartenant
au même foyer fi scal
 22 950 €, hors
intérêts capitalisés

 0,75%

Exonérés d’IR et de
prélèvements sociaux

 Livret jeune

Un livret par jeune âgé de
douze à vingt-cinq ans
1 600 €, hors
intérêts capitalisés

 0,75%

Exonérés d’IR et de
prélèvements sociaux

Livret de développement
durable (ex-CODEVI)

 Un seul livret par titulaire
12 000 €, hors
intérêts capitalisés

 0,75%

Exonérés d’IR et de
prélèvements sociaux
(1) Le cumul de plusieurs livrets ordinaires est possible
(2) Une même personne ne peut pas cumuler plusieurs livrets défiscalisés de même nature. L’établissement bancaire doit vous l’indiquer et il le vérifie auprès de l'administration fiscale

L'épargne-logement : retour gagnant du Plan d'Epargne Logement (PEL)

Le compte d’épargne-logement fonctionne comme un compte à vue rémunéré. Son taux d’intérêt est faible (0,5 %), mais il se gonfle d’une prime versée par l’État si, au terme d’une période de dix-huit mois, l’épargnant contracte un emprunt immobilier. Pour le long terme, il existe le plan d’épargne-logement.

Chaque membre de votre famille peut détenir un CEL, même vos enfants. Vous avez également la possibilité, sous certaines conditions, de leur céder vos droits à prêt pour les aider à préparer leur avenir.

Petite astuce à savoir : ouvrir un CEL en complément d’un plan d’épargne-logement permet de faire face à un imprévu, sans avoir à arrêter prématurément un PEL.

En conclusion, face aux livrets réglementés et à leur rémunération en berne, le PEL redevient intéressant. Mieux, soulignons que, par rapport aux fonds en euros, sa rémunération est garantie pour dix ans.

 

L’épargne-logement, deux instruments pour un même but

Caractéristiques

CEL

PEL

Durée minimale

Pas de durée minimale, mais pour obtenir un crédit, elle doit être de 18 mois
4 ans

Durée maximale

 Pas de durée maximale de détention
10 ans

Dépôt initial minimal

300 €
225 €

Dépôt maximal

15 300 €
61 200 €

 Rémunération

0,5 %
1 % pour les PEL ouverts depuis le
1er août 2016,
1,50% pour ceux ouverts depuis le 1er février 2016
(2 % pour ceux ouverts entre
le 1er février 2015 et le 31 janvier 2016)

Fiscalité

Intérêts exonérés d’IR, mais soumis
aux prélèvements sociaux
Intérêts exonérés d’IR jusqu’à la veille du
12ème anniversaire du PEL, mais soumis
aux prélèvements sociaux

Et pourquoi pas les comptes à terme ?

Bien que méconnus, les comptes à terme (CAT) ne sont pas dénués d’atouts. Ils peuvent répondre à des besoins spécifiques, jusqu’à devenir, dans certains cas, un excellent placement. Mais de quoi s’agit-il exactement ?

Juridiquement, ils font partie de la famille des comptes de dépôt à terme, par opposition aux comptes de dépôt à vue, appelés aussi comptes courants. C’est donc un prêt d’argent que vous accordez à une banque, pour une durée fixe ou variable.

Un placement sécurisé
Mieux, il s’agit d’un placement financier, rémunéré et sécurisé. Qui permet de placer une somme, en une seule fois, et de bénéficier d’une rémunération fixée à l’avance par contrat. Celle-ci ne varie donc pas à la hausse ; elle ne risque pas de varier à la baisse non plus. Un compte à terme est en cela un produit très sûr, car il permet de placer des sommes, sans aucun risque et à un taux garanti à l’avance. Par ailleurs, l’établissement qui le commercialise ne prélève aucuns frais, ni à l’ouverture ni à la fermeture.

Une durée minimale de blocage
Revers de la médaille, en contrepartie de ces garanties, vous devez accepter de bloquer votre argent jusqu’à l’échéance.

Sinon, les retraits anticipés feront l’objet de pénalités. Ces produits ne sont donc à utiliser que pour placer de l’argent dont on est certain de ne pas avoir besoin, ou que l’on réserve pour un usage particulier. Autre particularité du CAT : sa rémunération est calculée au jour le jour, et non par quinzaine entière. Si vous devez placer une somme importante, il peut donc rapporter davantage qu’un livret bancaire.

Attention, tenez compte de la fiscalité : les taux affichés par les établissements sont toujours bruts, autrement dit avant taxation.

Classique ou progressif, à vous de choisir votre contrat
Tous les comptes à terme ne se ressemblent pas. Ils peuvent schématiquement se diviser en deux familles. Le compte à terme classique permet d’obtenir une rémunération fixe pour des périodes allant de un mois à plusieurs années. Il se clôture automatiquement à son terme, et vous récupérez votre capital et les intérêts prévus. Mais pour dynamiser ces produits, les banques sont nombreuses à proposer des comptes à terme « progressifs ».

Leur principe ? Plus le montant bloqué est élevé et la période d’investissement longue, meilleure est la rémunération. Une forme de prime à la fidélité en quelque sorte…

En conclusion, que penser de cette formule ? Pas de quoi faire fortune, certes. Mais comme la durée de placement sur ces comptes peut atteindre plusieurs années, ils peuvent être une bonne manière de protéger ses économies d’une nouvelle baisse du livret A. Pour ceux qui souhaitent sécuriser leur épargne sans jongler avec les promotions des livrets ou super livrets bancaires, les comptes à terme constituent donc un bon compromis (à condition toutefois de disposer d’un horizon de placement de plusieurs années). Ils peuvent même s’avérer une alternative plus qu’intéressante.

Témoin, le compte à terme « Club Entrepreneurs » : créé par la banque FIDUCIAL, il permet une gestion optimale de votre trésorerie. Et avec trois formules différentes (sur douze, vingt-quatre et trente-six mois) et un rendement proportionnel à la durée, il peut répondre à un spectre assez large de besoins et de situations.

 

LES POINTS FORTS DU CAT

Un placement sans risque
À la sortie, vous êtes sûr de récupérer votre capital, augmenté des intérêts acquis.
Un montant de versement libre
Vous effectuez un versement du montant que vous souhaitez, sous réserve de respecter les éventuels montants minimum ou maximum définis par l’établissement.
Une durée librement choisie
C’est vous qui choisissez la durée de votre placement en fonction de vos besoins : durée fixe ou libre.
Votre fidélité est récompensée
Plus la durée de votre placement est longue, plus le taux de rémunération est élevé.

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